3000亿新基金建仓竞赛：多只回报已超10% 业绩分化隐现：K8凯发·国际官方网站

发布时间：2024-10-23  人浏览

本文摘要：开年以来，公募基金发售步入快车道。

开年以来，公募基金发售步入快车道。　　21世纪经济报导记者统计数据表明，今年以来截至3月5日新的正式成立基金总规模已多达3000亿元，基金发售规模、数量皆缔造新纪录。　　事实上，今年以来公募基金销售疯狂，不少基金未至原订筹措截止日即宣告提前结束筹措，还有多只产品一日销售一空。　　新的放基金也在火热行情下很快建仓，数据表明，今年以来截至3月4日，有数万家科技创新、广发科技先锋、华夏芯片ETF等多只新基金正式成立以来报酬多达10%。

　　数据表明，获益于股票市场强势下跌的行情，今年以来权益基金发售热度显著加剧。而从基金展现出来看，科技主题的涉及基金业绩尤为引人注目，排在仅有市场。　　不过新基金业绩分化也仍然不存在，不少新基金正式成立三个月以来仍为亏损，这与部分基金布局方向以及节奏与市场走势不存在差异不无关系。

　　新的放基金强势来袭　　事实上，2月以来公募基金发售就呈现疯狂态势，爆款基金甚至沦为各家公司的“标配”。　　据21世纪经济报导记者辨别，2月份有交银创意领航混合、国泰蓝筹精选辑混合、广发价值优势混合、永赢科技驱动、招商科技创新等13只权益基金一日销售一空，还有博道嘉元混合、万家民丰报酬一年持有人混合、富国清洁能源产业混合等多只基金提前结束筹措。

　　从发售规模来看，2月共计8只权益基金发售规模多达50亿元，其中易方达研究精选辑股票型证券投资基金的发售规模仅次于，为165.89亿元；发售规模多达百亿的还有华夏中证新能源汽车ETF，为118.22亿元。　　除此之外，发售规模名列前10的基金还包括睿远平衡价值三年、永赢科技驱动、交银施罗德瑞思三年等多只一日销售一空的爆款基金。　　3月，又有兴全替代性星舰三个月持有期FOF、华安科技创新基金单日销售一空，前者热卖大约百亿，后者预售旋即就已多达10亿元筹措下限。　　而随着开年以来科技板块行情发力，从基金净值展现出来看，不少公募基金已较慢建仓。

　　譬如1月7日正式成立的万家科技创新，该基金正式成立后于2月21日刷新净值高点，其后随着科技板块调整净值经常出现下降；还有1月15日以及1月22日先后正式成立的安信价值三年、广发科技先锋，已火速建仓并获得不俗收益。　　“虽然这段时间科技板块经常出现一定消息传递，但这只不过是年初以来A股累积了过大涨幅，本身不存在一定的技术性调整压力。”华南某大型公募基金投资总监回应。

　　按照其逻辑，随着企业复产停工，A股的驱动力或从流动性改以基本面，产业逻辑明晰的科技板块或仍然是最重要主线，从中长期来看，科技周期仍呈现出向下趋势，另外当前货币政策严格，投资机会仍然可期。　　“2月的市场行情波动较小，板块轮动速度也有减缓。

科技新的周期涉及基金在月初大幅度消息传递后很快再创新高，由于疫情影响的停工销售问题、基本面的业绩承托问题以及估值消化市场需求等因素，涉及基金已开始调整波动，但中长期看科技新的周期确定性依然较高，全球化背景下国产替代、自律高效率空间将逐步不断扩大，短期看或是分批布局良机。”财富证券分析师刘鋆认为。

　　业绩分化显出　　21世纪经济报导记者统计数据表明，今年以来新的正式成立的主动权益基金中，万家科技创新、广发科技先锋两只基金正式成立以来的报酬已多达10%。　　此外安信价值驱动三年、交银内核驱动、信达澳银分析先锋等基金正式成立以来报酬已超强5%。　　从基金经理前期专访情况来看，风格偏爱上基本都提及了科技板块。

　　同时，一些注重大盘价值、以及消费等行业主题的基金业绩则继续跑完赢，去年年底至今将近三个月以来正式成立的基金中，汇添富大盘核心资产、鹏华替代性价值、中信保诚红利精选辑等基金正式成立以来亏损多达2%。　　譬如某基金基金经理前期讲解产品时认为主要配备逻辑是在大盘股里精选辑核心资产股票，大盘股低收益、抗跌属性，以及龙头企业强者恒强劲的趋势，都会大大提高核心资产的投资价值。　　但对比来看，上证指数与创业板指数在2月份跑出显著的差异化行情，上证指数2月份暴跌3.23%，但创业板指数2月份则下跌7.46%。　　不过值得注意的是，虽然前期科技周期十分强势，但近期市场行情或已有所变化，有数机构明确提出风格转换的考虑到。

　　“如果实际利率趋势性往下，那么必须对整个市场估值体系展开调整，就目前市场来看，目前上证50、沪深300等估值并不喜，市场暴跌空间或受限。另外很多公司的质地正在变坏的过程中，如一些传统行业中有竞争力的公司因为估值较低也有一点注目。”博时研究替代性拟任基金经理王俊回应。

　　浦银安盛基金亦明确提出必须注目风格切换的有可能。“市场轻微波动后，必须注目一些新的板块和方向，不利于经济托底政策方向的基础设施链、地产链等板块将获益。尽管政策对周期股带给的业绩弹性并不大，但是不利于提振涉及个股情绪。”浦银安盛基金有关人士认为。

　　另外，随着上市公司年报季报透露节点邻近，业绩情况也将是影响行情的一个最重要因素。　　“业绩的确定性仍是实地考察公司的关键，当前科技股早已回头到估值较高的阶段，必须留意其中的分化情况，定期报告立刻就不会透露，要更加注目中长期有业绩的个股。”北京某大型公募基金权益总监告诉他21世纪经济报导记者。

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